周末利空刷屏！吴清：坚决遏制赌赛道，机构表示美联储加息可能性不大

本周全球科技股迎来盛极而衰的关键节点，而博通业绩指引不及预期、削减模块化内存、美国5月非农就业数据大超预期等事件成为导火索，周五全球风险资产暴跌。具体来看，本周全球股市前半周反弹、下半周暴跌，仅台湾加权指数、法国CAC40、日经225、恒生科技指数小幅收涨，纳斯达克暴跌4.68%，韩国综合指数大跌3.72%。

再来看周末的重磅消息：

美国5月非农就业人口新增17.2万人，远超市场预期的8.5万人，失业率持平于4.3%，时薪环比上涨0.3%，均符合预期。美国3月和4月非农就业数据合计上修9.3万人，使得过去三个月就业增幅创逾两年来最强表现。

数据公布后，12月加息概率上升15%至63%，10y美债上行5bp左右，美元指数上涨。美股低开低走，纳指暴跌4.18%，费城半导体指数暴跌超10%，国际贵金属期货价格大跌，COMEX黄金跌逾3%，COMEX白银跌逾8%。

除了非农大超预期这一关键导火索外，还有博通指引导致暴跌的传导影响+、黄金、韩股暴跌的传导影响+ 偏负面解读SemiAnalysis讲的英伟达削减模块化内存+担心Space X 分流资金+担心世界杯分流注意力/流动性+ 担心Kevin Wash措辞超预期赢鹰等诸多担忧。

但实际上这些利空都并不致命，科技股的暴跌更多是本身涨多了以及微观资金机构太过拥挤，经不起风吹草动。

以非农来说，单月非农本来就有很大的偶然性，据中国银河，从非农就业岗位增长的结构来看，高利率和偏弱的商品消费依然对应疲弱的制造业，其仅增加了7000个岗位，并未显示周期性部门有上行动力。服务业方面，增长集中在教育和保健服务以及休闲和酒店业，增长广度依然狭窄休闲酒店业岗位超预期可能由于世界杯相关的临时兼职大幅增加。。政府就业主要是地方政府教育和非教育岗位突然大幅高增，并不具有持续性。

博通的业绩指引不及预期和谷歌把订单分给联发科有关，至于英伟达削减模块化内存，英伟达CEO黄仁勋否认公司芯片将削减高带宽内存（HBM）用量的传言，称将使用大量HBM内存

不过，整体来看，科技股趋势的盛极而衰不可否认，我觉得以上利空不会扭转科技股的趋势，更多是进入震荡修整，等待进一步的催化。

然后来看美伊谈判，美国总统特朗普表示，将迅速结束对伊朗的战事，从而消除导致物价高企的一个重要因素。随着中期选举临近，美国媒体普遍认为，美伊战事导致油价上涨、生活成本增加，给共和党选情造成压力。共和党内部希望特朗普尽快摆脱伊朗问题拖累，聚焦经济民生问题。与此同时，特朗普特使威特科夫和特朗普女婿库什纳与一批美国技术专家会晤，为可能进行的美伊核谈判做准备。